Доллар, нефть, акции: прогноз на конец года

К концу года доллар снизится от ноябрьских уровней на ММВБ и Forex, а российские фондовые индексы вырастут, свидетельствуют данные консенсус-прогноза, составленного агентством "Финмаркет" по итогам опроса экспертов

Москва. 1 декабря. FINMARKET.RU - Доллар по итогам декабря снизится на российском и мировом рынке. При этом нефть незначительно подешевеет, а российские фондовые индексы завершат месяц в "плюсе". Таковы данные консенсус-прогноза, составленного агентством "Финмаркет" по итогам опроса экспертов инвестиционных и управляющих компаний, в ходе которого аналитики дали прогнозы курса доллара, евро, цены нефти и значений ведущих российских индексов на конец 2010 года.

Среднеарифметический консенсус-прогноз курса доллара к рублю на конец года составляет 31,08 руб. При этом диапазон разброса мнений превышает 2 рубля - от 30 руб. до 32,1 руб. за единицу американской валюты.

По итогам торгов на ММВБ во вторник, 30 ноября, доллар стоил 31,53 руб. Таким образом, средний прогноз экспертов предполагает снижение американской валюты за месяц почти на полрубля.

Наиболее оптимистичный прогноз для доллара на российском рынке дают в "ITinvest - Проспект", а главными долларовыми пессимистами являются эксперты "Финама" и "Райффайзен Капитала".

"Курс доллара в ноябре показал двухмесячный максимум, спровоцированный новостями об увеличении внешнего госдолга РФ на 8,6%. Кроме этого, ожидается ослабление российской валюты на фоне увеличения спроса на евро и американскую валюту крупными российскими компаниями, которым необходимо погасить долг в $12 млрд", - заявляет руководитель аналитической службы "ITinvest - Проспект" Александр Потавин. В свою очередь аналитики ГК "Алор" (их прогноз на конец года составляет 31,8 рубля за доллар) считают, что в декабре рубль может вновь сдать свои позиции к доллару, поскольку "по-прежнему остается переоцененным". "Усиливает риски снижения курса национальной валюты вновь возросшая популярность валютных депозитов, а также боковой тренд в ценах на нефть", - отмечают они.

Как отмечает главный экономист УК "Финам Менеджмент" Александр Осин, рост российской валюты ожидается "под влиянием повышения спроса на рисковые активы на финансовых рынках притока инвестиций на российский рынок ценных бумаг и повышения цен на товарном сегменте".

По словам аналитика УК "Райффайзен Капитал" Ольги Митрофановой, поддержку рублю "будут оказывать положительный текущий счет операций и возможные carry-trade". "Со стороны предложения выступают растущий импорт и увеличивающиеся инфляционные ожидания. Однако влияние этих факторов ограничено, кроме этого при больших колебаниях рубль традиционно поддерживает Центральный Банк РФ, что уменьшает волатильность", - отмечает она.

На рынке Forex в ближайший месяц американскую валюту также ожидает снижение, считают аналитики. Средний прогноз стоимости доллара в паре с евро на конец декабря составляет $1,319, разброс мнений - от $1,28 ("Церих Кэпитал Менеджмент" и "ITinvest - Проспект") до $1,4 ("Финам").

На закрытие сессии 30 ноября в Нью-Йорке стоимость европейской валюты в паре с американской составляла $1,2983. Таким образом, средний прогноз экспертов подразумевает рост евро и снижение доллара на мировом рынке.

Как отмечает А.Осин, снижение курса американской валюты на мировом рынке произойдет "за счет ослабления финансовых рисков в ЕС, возобновившегося процесса диверсификации валютных активов, активизации операций на валютном сегменте carry trade, в том числе, под влиянием политики Банка Японии".

Однако Александр Потавин полагает: "Курс евро в ближайшее время может ожидать падение, т.к. доллар собирается укреплять свои позиции на мировом рынке". "Ситуация в Ирландии стабилизирована, но рынки еще должны получить успокоение по поводу подступающих проблем Португалии, Испании и Бельгии", подчеркивает начальник аналитического отдела ИК "Церих Кэпитал Менеджмент Николай Подлевских (прогнозирует курс евро на уровне $1,28).

Среднеарифметический консенсус-прогноз цены нефти сорта WTI на Нью-йоркской товарной бирже (ближайший контракт) на конец года составляет $83,625 за баррель. Цена январских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI по итогам торгов во вторник составила $84,11 за баррель. Таким образом, по мнению экспертов, нефтяные цены к концу года должны снизиться примерно на полдоллара.

Отметим, однако, что разброс прогнозов аналитиков достаточно велик - от $75 за баррель (у "ITinvest - Проспект") до $88 за баррель (ИК "Церих Кэпитал Менеджмент").

"Попытки удерживать от падения рынок облигаций и фондовые рынки будут давать рикошетом подрастание цен на нефть", - заявляет Николай Подлевских.

"Стоимость нефти на NYMEX может упасть до уровня 75$, вследствие дальнейшего укрепления доллара на мировом рынке, в частности увеличение российских торговых пошлин на поставку нефти отразится на стоимости сырья", - спорит с ним А.Потавин. Если исключить крайне пессимистичный для "черного золота" прогноз руководителя аналитической службы "ITinvest - Проспект", консенсус составит уже $84,86 за баррель к концу декабря, что будет означать уже рост стоимости нефти.

При этом консенсус-прогноз в отношении основных российских фондовых индексов предполагает их повышение к концу года. Так, среднеарифметический прогноз по индексу РТС на конец декабря составляет 1672,88 пункта, разброс прогнозов - от 1610 пунктов до 1750 пунктов. Средний прогноз по индексу ММВБ, при этом, равняется 1597,5 пункта (разброс от 1490 пунктов до 1660 пунктов). По итогам октября индекс РТС составил 1597,35 пункта, индекс ММВБ - 1565,52 пункта.

Как отмечает главный специалист отдела инвестиционного консультирования брокерского дома "Открытие" Борис Блохин (прогнозирует на конец года индекс РТС в диапазоне 1570-1690 пунктов, ММВБ - 1560-1630 пунктов), "из-за высокого курса рубля индекс РТС вряд ли сможет значительно превысить максимум года", а индекс ММВБ превысит максимум года в ходе "новогоднего ралли".

"Для российского рынка весьма характерно предновогоднее ралли, которое, весьма вероятно, состоится и в этом году. Однако, часто после длинных выходных, происходит определенная коррекция и значения индексов вновь возвращаются к справедливым уровням", отмечают аналитики ИФК "Солид" (прогнозируют на конец года 1650-1700 пунктов по индексу РТС, 1600-1650 пунктов - по ММВБ).

Опрос "Финмаркета" проводился с 23 по 30 октября 2010 года. В нем приняли участие специалисты инвестиционного холдинга "Финам", финансовой группы БКС, группы компаний "Алор", ИФК "Солид", УК "Райффайзен Капитал", брокерской группы "ITinvest - Проспект", брокерского дома "Открытие". ИК "Церих Кэпитал Менеджмент".